สถานการณ์อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันที่มีแนวโน้มลดต่ำลงเรื่อย ๆ ส่งผลให้รายได้ของผู้มีเงินออมกับสถาบันการเงินหดหายไปอย่างมาก เพราะได้รับผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ยเงินฝากเพียงอย่างเดียว ดังนั้นการลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ก็นับเป็นทางเลือกหนึ่งที่จะมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่มากกว่าและหลากหลายรูปแบบ นักลงทุนส่วนใหญ่จึงเลือกที่จะย้ายเงินลงทุนบางส่วนจากตลาดเงินไปยังตลาดทุนเพื่อหวังว่าเงินลงทุนของตนจะงอกเงยมากกว่าเดิม การศึกษาหัวข้อ "การตัดสินใจลงทุนในหลักทรัพย์ของบมจ.อิออน ธนสินทรัพย์ (ไทยแลนด์)" มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาหลักเกณฑ์ที่ใช้ในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของหลักทรัพย์ โดยทำการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจ ภาวะอุตสาหกรรมวิเคราะห์ตัวบริษัททั้งเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณโดยการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินจากข้อมูลงบการเงิน ตั้งแต่ปี 2541-2544 ทำการประเมินมูลค่าหุ้นด้วยวิธี Price Earning Earning Ratio และ Dividend Approach รวมถึงตัวแบบต่าง ๆ และวัดความเสี่ยงจากอัตราผลตอบแทนในอดีต เพื่อดูความเสี่ยงและหาอัตราผลตอบแทนจากตัวแบบการกำหนดราคา หลักทรัพย์ (CAPM) เพื่อนำผลที่ได้จากการวิเคราะห์มาเป็นข้อมูลในการประกอบการตัดสินใจลงทุน ให้เกิดความเสี่ยงน้อยสุด และอัตราตอบแทนที่พอใจ ผลจากการวิเคราะห์พบว่าจากนโยบายของรัฐบาลที่พยายามออกมาตรการต่าง ๆ มากระตุ้นกำลังซื้อในประเทศ ด้วยนโยบายลดอัตราดอกเบี้ยส่งผลต่อการขยายตัวของสินเชื่อรายย่อยเนื่องจากความต้องการของผู้บริโภคยังมีอยู่อีกมาก AEONTS มีความได้เปรียบคู่แข่งในหลาย ๆ ด้านเพราะเข้าตลาดก่อนถือครองส่วนแบ่งตลาดเป็นอันดับหนึ่งด้วยเงื่อนไขในการให้สินเชื่อที่ง่าย และการบริการที่สะดวกการมีเน็ทเวิรด์ที่ครอบคลุมกว้างขวางมีระบบประเมินและติดตามหนี้ที่ดีรวมถึงผู้ถือหุ้นที่มีประสบการณ์สูงทั้งจากกลุ่มอิออนเองที่มีบริษัทแม่ที่ญี่ปุ่นและกลุ่ม CP ด้วยผลการดำเนินงานของ AEONTS ที่ผ่านมาตั้งแต่ปี 2541-2544 กำไรโตปีละ 4 เท่าตัว สินเชื่อขยายตัว 120 เปอร์เซ็นต์ ต่อปีและ NPLs ต่ำแค่ประมาณ 2 เปอร์เซ็นต์ ของสินเชื่อรวม ในปี 2544-45 กำไรสุทธิยังมีอัตราการเติบโตเพิ่มขึ้นกำไรต่อหุ้นยังอยู่ในระดับสูงอยู่ แต่จากมาตรการของรัฐในการกำหนดเพดานดอกเบี้ยบัตรเครดิต ส่งผลให้ความร้อนแรงของหลักทรัพย์ AEONTS ลดลงไปบ้างเพราะต้นทุนของสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารพาณิชย์ (Non Bank) สูงจึงอาจกระทบต่อผลการดำเนินงานบ้าง แต่ไม่มากนักแนวโน้มผลการดำเนินงานอยู่ในเกณฑ์ที่ดี เพียงแต่ราคาหุ้นตกลงไปตามปัจจัยเสี่ยงข้างต้นรวมถึงจากภาวะตลาดเอง และปัจจัยต่าง ๆ ที่มากระทบซึ่งจากการคำนวณอัตราผลตอบแทนของ AEONTS พบว่าอัตราผลตอบแทนที่เป็นจริงเท่ากับ 1.22 เปอร์เซ็นต์ต่อสัปดาห์มากกว่าอัตราผลตอบแทนที่ต้องการซึ่งเท่ากับ 0.394 เปอร์เซ็นต์/สัปดาห์ และของตลาดเท่ากับ 0.32 เปอร์เซ็นต์ต่อสัปดาห์ รวมถึงการประเมินมูลค่าหุ้นสามัญพบว่าราคาที่ควรจะเป็นได้เท่ากับ 135.77 บาท สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันที่เท่ากับ 110 บาท ดังนั้นยังถือว่าหลักทรัพย์ AEONTS น่าสนใจลงทุน เพราะธุรกิจสินเชื่อรายย่อยยังสามารถเติบโตได้อีกมาก การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน เป็นเพียงการนำข้อมูลในอดีตมาคาดคะเนหรือพยากรณ์แนวโน้มในอนาคตเพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุนเบื้องต้นเท่านั้น ดังนั้นจึงควรใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคเข้ามาช่วยเพื่อให้เกิดกำไรจากส่วนต่างราคา (Capital Gain) และนักลงทุนจะต้องติดตามภาวะเศรษฐกิจ ภาวะอุตสาหกรรม ภาวะบริษัท และกลยุทธ์คู่แข่งขันที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วซึ่งจะมีผลกระทบต่อผลการดำเนินงาน กำไร และมูลค่าหลักทรัพย์ที่เปลี่ยนไปตามปัจจัยเหล่านี้ นักลงทุนจึงต้องติดตามอย่างสม่ำเสมอ เพื่อลดความเสี่ยงจากการลงทุนในหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย