งานวิจัยนี้ศึกษาถึงผลกระทบของการประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจต่อผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นสามัญไทย โดยทำการทดสอบผลกระทบต่อค่าชดเชยความเสี่ยงและความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นสามัญไปพร้อมๆ กันด้วยวิธี Bivariate GARCH-M รวมทั้งศึกษาถึงความเร็วในการตอบสนองต่อข้อมูลใหม่ของตลาดพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นสามัญ นอกจากนี้ยังทำการศึกษาว่าการตอบสนองของพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นสามัญขึ้นอยู่กับประเภทของข่าวหรือไม่ โดยประเภทของข่าวที่ใช้ในการศึกษาได้แก่ ข่าวที่เกี่ยวกับข้อมูลของภาคเศรษฐกิจแท้จริง เงินเฟ้อ ความเชื่อมั่นผู้บริโภค และการส่งออกนำเข้า ผลการศึกษาพบว่า ค่าชดเชยความเสี่ยงของพันธบัตรรัฐบาลในวันที่มีการประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจมีความสัมพันธ์ในเชิงบวกต่อความผันผวนร่วมระหว่างพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นสามัญในขณะที่ค่าชดเชยความเสี่ยงของหุ้นสามัญไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในวันดังกล่าวอย่างไรก็ตาม ความผันผวนของหุ้นสามัญเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันที่มีการประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจ และคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องในวันหลังจากการประกาศข้อมูลดังกล่าวในขณะที่ความผันผวนของพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันก่อนการประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจ เมื่อทำการศึกษาการตอบสนองต่อประเภทของข้อมูลพบว่า ความผันผวนของหุ้นสามัญเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันที่มีการประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจของธนาคารแห่งประเทศไทยและเงินเฟ้อ ในขณะที่พันธบัตรรัฐบาลตอบสนองต่อการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อ และการประกาศข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความผันผวนร่วมระหว่างพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นสามัญ