Properti merupakan salah satu sektor yang sangat sensitif terhadap indikator ekonomi makro. Hal ini mengakibatkan harga saham properti di Bursa Efek Jakarta sangat berfluktuasi dan sangat sulit diprediksi. Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui faktor-faktor fundamental dan risiko sistematik yang mempengaruhi harga saham di sektor properti. Adapun faktor fundamental yang dipakai dalam penelitian ini adalah rasio keuangan yang terdiri dari return on assets, return on equity, debt to equity ratio, price earning ratio, earning per share, book value dan risiko sistematik dengan menggunakan koefisien beta. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling method. Dari populasi sebanyak tiga puluh tujuh perusahaan properti yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta, diambil enam belas perusahaan yang memenuhi kriteria sampel yaitu yang memiliki laporan keuangan lengkap dari tahun 2002 hingga 2006, terdaftar di Bursa Efek Jakarta sejak 2002 sampai dengan 2006 dan sahamnya aktif diperdagangkan di lantai bursa. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan analisis regresi linier berganda dengan terlebih dahulu melakukan uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas data, multikolonieritas, heteroskedastisitas, autokorelasi dan uji linearitas model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara serempak, faktor fundamental yang terdiri dari return on assets (ROA) , return on equity (ROE), debt to equity ratio (DER), price earning ratio (PER), earning per share (EPS), book value (BV) dan risiko sistematik (Beta) memiliki pengaruh high significant terhadap harga saham properti. Dengan koefisien determinasi (R2) yang dihasilkan menunjukkan bahwa pola pergerakan harga saham bersifat acak, tidak dapat ditentukan, dan atau dipengaruhi sepenuhnya dengan hanya mengendalikan faktor fundamental perusahaan. Ini dikarenakan kebanyakan orientasi investor adalah capital gain oriented bukan dividend oriented. Secara parsial faktor fundamental return on equity (ROE, price earning ratio (PER), dan book value (BV) memiliki pengaruh high significant terhadap harga saham, sedangkan faktor fundamental yang lain serta risiko sistematik (Beta) tidak memiliki pengaruh terhadap harga saham properti di Bursa Efek Jakarta.

08E00195