การตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ เป็นการปรับรายการทางบัญชีซึ่งกระทำโดยธนาคารพาณิชย์ เพื่อสะท้อนถึงสถานภาพและมูลค่าที่แท้จริงของเงินให้สินเชื่อ งานศึกษานี้จะใช้วิธีกำลังสองน้อยที่สุด เพื่อทดสอบว่าหนี้สงสัยจะสูญที่ไม่ได้คาดหมายมีผลกระทบต่อราคาหุ้นและกระแสเงินสดของธนาคารพาณิชย์ในอนาคตอย่างไร โดยใช้ข้อมูลรายครึ่งปีของธนาคารพาณิชย์ไทย10 แห่ง ระหว่างปี 2540-2542 สาเหตุที่ทำการทดสอบโดยใช้หนี้ สงสัยจะสูญที่ไม่ได้คาดหมายนั้น เนื่องจากว่าราคาหุ้นในปัจจุบันน่าจะสะท้อนถึงข้อมูลที่มีอยู่รวมทั้งข้อมูลที่ มีการคาดการณ์ไว้แล้ว ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นจึงน่าจะเป็นผลมาจากข้อมูลที่ไม่ได้คาดหมายมาก่อน ผลการศึกษาพบว่าหนี้สงสัยจะสูญที่ไม่ได้คาดหมายไม่สามารถใช้ในการอธิบายราคาหุ้นและกระแสเงินสดในอนาคตของธนาคารพาณิชย์ได้งานศึกษานี้จึงได้ขยายขอบเขตการทดสอบออกไป โดยศึกษาว่าหนี้สงสัยจะสูญทั้งจำนวนมีผลกระทบต่อราคาหุ้นและกระแสเงินสดในอนาคตอย่างไรผลการศึกษา พบว่าหนี้สงสัยจะสูญทั้งจำนวนมีผลกระทบในทางลบต่อราคาหุ้นและมีผลกระทบในทางบวกต่อกระแสเงินสดในอนาคตสาเหตุที่ พบผลกระทบในทางลบต่อราคาหุ้นนั้น เนื่องจากนักลงทุนมองหนี้สงสัยจะสูญว่าเป็นค่าใช้จ่ายซึ่งทำให้กำไรสุทธิของธนาคารพาณิชย์ลดลงและส่งผลถึงการจ่ายเงินปันผล การตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญยังทำให้อัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงลดลง ทำให้นักลงทุนเกิดความไม่มั่นใจในสถานภาพตลอดจนความมั่นคงของธนาคารและทำการขายหุ้นออกมา สำหรับสาเหตุของผลกระทบในทางบวกต่อกระแสเงินสดในอนาคต เนื่องจากธนาคารพาณิชย์ที่ทำการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญไว้อย่างเพียงพอจะสามารถดำเนินการกับหนี้ที่มีปัญหาได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้น นอกจากนี้ธนาคารที่ทำการตั้งสำรองไว้ครบก็มักจะทำการตัดหนี้จำนวนนั้นเป็นหนี้สูญ ซึ่งจะทำให้ได้ประโยชน์ในเรื่องของความสามารถในการขยายสินเชื่อเพื่อเพิ่มรายได้ในธนาคารต่อไป