Penelitian ini adalah reaksi harga saham setelah ex dividend day yang dihubungkan dengan pengaruh dividen, volume perdagangan saham dan leverage perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh kebijakan dividen, volume perdagangan saham dan leverage perusahaan secara parsial dan simultan terhadap harga saham setelah ex dividen day di Bursa Efek Indonesia yang termasuk dalam indeks LQ45. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah adalah metode porposive sampling dan cross section. Sedangkan data yang digunakan adalah data sekunder berupa dividen, volume perdagangan saham, leverage perusahaan dan harga saham setelah ex dividend day.Untuk melihat pengaruh ditentukan periode pengamatan 10 hari setelah peristiwa. Analisa statistik yang digunakan adalah analisa regresi linier sederhana. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat pengaruh kebijakan dividen, volume perdagangan saham dan leverage perusahaan secara parsial dan simultan terhadap harga saham setelah ex dividend day. Berdasarkan hasil penelitian ini dapat diambil kesimpulan bahwa kebijakan dividen, volume perdagangan saham dan leverage perusahaan tidak dapat dipergunakan untuk meramalkan harga saham oleh para investor.

09E00805