Penelitian ini bertujuan untuk menemukan bukti empiris pengaruh faktor fundamental berupa rasio keuangan yang diukur dari Current Ratio (CR), Return On Equity (ROE), Cash Flow from Operation to Debt (CFOD), Price Book Value (PBV) dan ukuran perusahaan (SIZE) terhadap return saham di pasar modal Indonesia. Obyek yang diambil berjumlah 32 (tiga puluh dua) emiten manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode penelitian antara tahun 2003 sampai dengan tahun 2007. Metode analisis yang digunakan adalah Regresi Linier Berganda (Multiple Linear Regression). Hasil analisis menunjukkan bahwa dari beberapa faktor – faktor fundamental perusahaan seperti Current Ratio (CR), Return On Equity (ROE), Cash Flow from Operation to Debt (CFOD), Price Book Value (PBV) dan ukuran perusahaan (SIZE) secara simultan terdapat pengaruh yang signifikan terhadap Return Saham. Secara parsial menunjukkan hanya variabel return on equity (X2) dengan variasi yang terjelaskan yang dinyatakan dalam Adjusted R2 sebesar 32,1 % sedangkan sisanya sebesar 67,9 % dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dijelaskan oleh model penelitian ini. Sedangkan variabel lain yang tidak berpengaruh terdiri dari Current Ratio (CR), Cash Flow from Operation to Debt (CFOD), Price Book Value (PBV) dan ukuran perusahaan (SIZE). Hasil penelitian menunjukkan bahwa diantara beberapa beberapa faktor fundamental perusahaan yang paling dominan mempengaruhi Return Saham pada emiten manufktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia adalah current return on equity. Dengan demikian bagi investor dan manajer keuangan dalam analisis fundamentalnya dapat mempertimbangkan variabel return on equity sebagai alat pertimbangannya dalam memperoleh return saham yang maksimum.

10E00578