วิทยานิพนธ์ (วท.ม.)--จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, 2543

การศึกษานี้เป็นการศึกษาทางด้านโครงสร้างเชิงจุลภาค ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งมีลักษณะเป็นตลาดแบบที่ขับดันโดยคำสั่งซื้อขาย ซึ่งในตลาดลักษณะนี้ คำสั่งซื้อขายแบบต่างๆ ที่ถูกส่งเข้าไปสู่ตลาดจะมีส่วนสำคัญในกระบวนการสร้างราคาซื้อขายหลักทรัพย์ การศึกษานี้จะทำการจำลอง ราคาการซื้อขายหลักทรัพย์ของคำสั่งซื้อขายสามแบบ คือ คำสั่งซื้อขายในราคาเปิด คำสั่งซื้อขายในราคาตลาด และคำสั่งซื้อขายแบบกำหนดราคา แล้วทำการเปรียบเทียบต้นทุนการซื้อขายของกลยุทธ์แบบต่างๆ ทั้งด้านราคาซื้อขาย รวมถึงผลตอบแทนการลงทุน ที่เกิดจากกลยุทธ์การซื้อขายโดยคำสั่งซื้อขายแบบต่างๆ กันด้วย นอกจากนี้การศึกษานี้ยังศึกษาถึงลักษณะรูปแบบการซื้อขายที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาการซื้อขายต่างๆ ในระหว่างวัน ผลการศึกษาพบว่าในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย การใช้คำสั่งซื้อขายแบบกำหนดราคาซื้อขายจะให้ผลดีกว่าคำสั่งซื้อขายแบบอื่นๆ และจะเหมาะสมกับนักค้าหุ้นประเภทที่ไม่มีความจำเป็นต้องซื้อขายให้ได้ในช่วงเวลาที่กำหนด และสามารถรอคอยจังหวะการซื้อขายที่เหมาะสมได้