วิทยานิพนธ์นี้ศึกษาเกี่ยวกับผลกระทบจากการซื้อขายในช่วงวันครบกำหนดการห้ามขายหุ้น (Silent Period) ที่มีต่ออัตราผลตอบแทนและปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์พบว่ามีปริมาณการซื้อขายสูงและพบอัตราผลตอบแทนผิดปกติเชิงบวกอย่างไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ ซึ่งผลการศึกษาที่ได้รับขัดแย้งกับผลการศึกษาของตลาดทุนในประเทศสหรัฐอเมริกาที่พบว่าเกิดอัตราผลตอบแทนผิดปกติเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ สำหรับผลการศึกษาเกี่ยวกับปัจจัยอธิบายอัตราผลตอบแทนผิดปกติสะสมในช่วงสิ้นสุดระยะเวลาห้ามขายหุ้น พบว่า ไม่มีปัจจัยใดสามารถอธิบายอัตราผลตอบแทนผิดปกติสะสมในช่วงเวลาที่ศึกษาได้ อย่างไรก็ตาม ผลการศึกษาพบว่า ปัจจัยที่มีความสัมพันธ์เชิงบวกกับอัตราผลตอบแทนผิดปกติสะสม คือ สัดส่วนระหว่างจำนวนหุ้นที่ห้ามขายเทียบกับจำนวนหุ้นที่จดทะเบียนชำระเงินแล้ว และสัดส่วนระหว่างมูลค่าทางบัญชีต่อมูลค่าตลาดของบริษัท ในขณะที่มูลค่าตลาดของหุ้นและสัดส่วนระหว่างสินทรัพย์ที่มีตัวตนต่อสินทรัพย์รวมของบริษัท เป็นปัจจัยที่มีความสัมพันธ์เชิงลบกับอัตราผลตอบแทนปกติสะสมและอัตราผลตอบแทนจากการซื้อขายในตลาดวันแรก กับ ระยะเวลาที่ถูกกำหนดห้ามขายหุ้นเป็นปัจจัยที่ไม่มีความสัมพันธ์กับอัตราผลตอบแทนผิดปกติสมะสมในช่วงสิ้นสุดระยะเวลาห้ามขายหุ้น